[경제] 국제 원자재 선물 시장은 무엇인가요?

 

안녕하세요.

좋은 정보가 있으면 기록하고 공유하는 열정전파자 SC입니다.

 

 

 

오늘 새벽 한국경제 종이신문을 읽으면서 '목재 가격, 반년만에 1000달러 돌파'라는 원자재 관련 기사를 읽으면서

주식이 미래 가치를 선 반영하여 거래가 되듯 실생활에 밀접하게 쓰이는 원자재 또한 미래 가치 가격에 베팅하여 실제 가격에도 영향을 미치는 것을 배웠습니다. 

 

목재 가격, 반년만에 1000달러 돌파

 

 

이번 포스팅에서는 선물이 무엇인지, 그리고 선물 종류 중 하나인 원자재 선물에 대해서 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.

본 포스팅은 미국 거래소 중 하나인 CME 그룹 홈페이지, 그리고 삼성선물 홈페이지를 참고하여 작성하였습니다. 

 

 

 

 

 

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선물 시장이 무엇인가요?

 

미래 정해진 날짜에, 지정된 수량과 품질의 특정 자산을 매매하는 표준화된 계약입니다. 전 세계 트레이더들은 변화하는 시장에서 손쉽게 리스크를 축소하고 수익을 목적으로 선물을 사용합니다.

 

 

선물 거래에 대한 장점과 단점은 뭔가요?

 

출처 : CME Group 한국어 홈페이지

 

선물 거래는 레버리지 활용이 용이하고 공매도가 쉽게 들어오며 24시간 쉬지 않고 가격이 변동하는 선물 거래는 수익을 내고 있다면 장점으로 볼 수 있지만, 그 반대라면 엄청난 단점으로 간주됩니다.

 

 

 

선물의 종류는 어떤 것이 있을까요?

 

농산품, 에너지, 그리고 금속 관련 원자재, 그리고 외환, 금리, 주가지수 관련 선물이 있습니다. 

 

 

네이버 시장지수 자료

 

 

원자재 시장에 대해서 알고 싶어요. 

(출처 : 삼성선물)

 

 

원자재시장의 이해

• 원자재의 거래는 상품거래소에서 이루어지며, 원자재를 대규모로 사고자 하는 경우에는 보관상의 문제로 인하여 원자재선물거래를 주로 이용하게 됩니다.

• 투자시장의 거래는 대부분 현물거래로 이루어 지는데 원자재는 선물거래가 일반적(규모가 더 큼)이라고 할 수 있으며 투자자는 현물거래와 선물거래의 명확한 차이를 이해하여야 합니다.

• 현물거래 : 거래가 이루어지면 바로 대금과 현물을 맞교환 하는 방식

• 선물거래 : 계약을 체결한 후 미리 정한 기일에 약속을 이행하는 방식

• 원자재는 선물거래시장의 규모가 훨씬 크기 때문에 시세를 표기할 때에도 늘 현물과 선물시세가 동시에 공지하며 선물시장은 계약을 인도할 시점이 반드시 있는데 이를 인도월 또는 만기라고 합니다. 이러한 선물거래는 한 달, 두 달, 6개월, 1년 뒤 인도할 상품을 미리 계약하기 때문에 향후의 상품가격에 따라 손익이 크게 달라집니다. 

• 특히 선물은 현물과 달리 증거금제도를 유지하여 실제 적은 금액만으로 큰 계약을 맺기 때문에 레버리지가 커지며 이에 따라 투기세력의 주요 투자대상이 된다는 점에서 가격의 거품이 발생할 수 있다는 점에 주의할 필요가 있습니다. 

• 원자재가격에 영향을 주는 조짐이 보이면 먼저 원자재선물시장이 큰 폭으로 요동을 쳐서 현물시장에까지 영향을 미치는데 이러한 현상을 Wag the dog현상(꼬리가 몸통을 흔든다.)이라고 합니다.

 

원자재가격의 변동요인 

• 펀드 및 투기세력(SPECULATION) : 대형 기관의 FUND투자는 가격 결정 변수에 중요한 비중을 차지합니다.

• 파업사태(STRIKE) : 일반적으로 장기계약에 의하여 공급물량이 계획되어 있어 생산업체의 노사분규로 인한 파업이나 생산계획 변동으로 인한 생산량 감소는 현물시장에서 매입물량을 증가시켜 가격의 상승을 유발합니다.

• 경기지표(ECONOMIC INDICATOR) : 경제활동과 복지수준에 관련한 요인들로서 통화량 , 인플레이션, 이자율, GNP, 산업생산성, 주택착공건수 그리고 자동차판매 등은 경제지표로 알 수 있으며 세계경기는 이런 모든 거시적 변동 요인들을 포함합니다.

• 환율변동(FX) : 자국의 통화가 미국 달러화에 대하여 강세를 보이면 매입물량을 증가시켜 가격의 상승요인으로 작용합니다.

• 재고량 발표(WAREHOUSE) : 원자재의 재고량이 증가하면  가격의 하락 요인으로 작용합니다.

 

주요 원자재 선물시장

구분거래소국가/지역품목비철금속귀금속에너지곡물(농축산물)곡물(소프트)

 

LME(London Metal Exchange)	영국	구리, 니켈, 아연, 알루미늄, 납, 주석, 플라스틱
CME Group(Chicago Mercantile Exchange) - NYMEX(New York Mercantile Exchange) division	미국	구리(high-grade copper), 알루미늄, 아연
LBMA(London Bullion Market Association)	영국	금, 은, 팔라디움, 플라티늄
CME Group(Chicago Mercantile Exchange)	미국	금, 은, 팔라디움, 플라티늄
NYSE(New York Stock Exchange)	미국	금, 은, 미니금, 미니은
CME Group(Chicago Mercantile Exchange) - NYMEX(New York Mercantile Exchange) division	미국	원유(WTI), 천연가스, 난방유, 휘발유(RBOB), 미니원유, 미니천연가스
ICE(Intercontinental Exchange) - IPE(통합), ECX/CCX(위탁)	국제	브랜트, 원유(WTI), 경유, 탄소배출권, 탄소감축권
CME Group(Chicago Mercantile Exchange) - CBOT(Chicago Board of Trade)division	미국	대두, 대두박, 대두유, 소맥, 옥수수, 귀리, 현미, 목재, 생우, 육우, 삼겹살, 돈지육
KCBOT(Kansas CBOT)	미국	캔사스소맥
MGE(Minneapolis Grain Exchange)	미국	미네아폴리스소맥
ICE(Intercontinental Exchange) - NYBOT/WCE(통합)	국제	원면, 원당, 커피, 코코아, 냉동오렌지쥬스
LIFFE( London International Futures and Options Exchange)	미국	코코아, White Sugar

 

 

 

 

이상 글 읽어주셔서 감사합니다.